France Télécom a réalisé un emprunt obligataire de 2 milliards d'euros afin de financer l’acquisition pour 6,4 milliards d'euros de l’opérateur mobile espagnol Amena annoncée fin juillet (article du 27 juillet 2005).
L’émission de ces obligations fait suite à l’émission d’actions en septembre de l’opérateur historique français toujours dans le même but (article du 31 août 2005).
France Télécom finalise le financement de son acquisition espagnole par un placement d'un emprunt obligataire de 2 milliards d'euros. Cette opération s'inscrit dans le cadre du financement de l'acquisition de 80% de l'opérateur mobile Amena en Espagne
L'acquisition d'Amena, ainsi financée, permet à France Télécom de bénéficier dès le lancement de NExT (article du 1er juillet 2005), d'une présence optimale en Europe avec l’ajout du troisième opérateur mobile espagnol aux réseaux d’Orange en France, au Royaume-Uni, en Suisse, en Slovaquie, aux Pays-Bas et en Roumanie (article du 14 avril 2005).
A ces réseaux mobiles, déjà exploités sous la marque Orange, s’ajoutent les réseaux mobiles européens dont France Telecom est actionnaire, tel l’opérateur historique Telekomunikacja Polska (PT), maison mère de PTK Centertel, en Pologne, pour lequel l’opérateur ne fait pas mystère de son désir de racheter les parts restantes de l’Etat polonais, le portugais SonaeCom (article du 10 juin 2005) et sa filiale Optimus, 3éme opérateur mobile portugais, le moldave Voxtel, détenu à 53,6 %, le belge Mobistar, détenu à 50,4 %, et l’autrichien One, dont le groupe détient 17,5% du capital, sans parler du désormais célèbre allemand MobilCom (article du 3 mai 2005).
France Télécom a réalisé le placement d'un emprunt obligataire de 2 milliards d'euros réparti en deux tranches de montant égal :
- une première tranche en euro à un taux fixe 3 % par coupon sur 5 ans
- une seconde tranche en euro à un taux fixe 3,635 % par coupon sur 10 ans
Ces deux tranches offrent une prime respective de 27 points et 49 points au-dessus de la courbe des swaps, soit légèrement au dessus des anticipations du marché, alors que le groupe emprunte une somme inférieure aux prévisions des analystes qui tablaient sur un montant d’emprunt de 2,5 milliards d’euros.
Le Groupe finance ainsi une opération stratégique tout en bénéficiant de taux très favorables. Ce sera le seul emprunt obligataire de référence en euros lancé par France Télécom cette année. Barclays Capital, Deutsche Bank, IXIS Corporate & Investment Bank, JPMorgan, Merril Lynch et SG CIB interviennent en qualité de chefs de file du placement en euros.
