Le groupe Lagardère, qui a cédé le fournisseur d’accès à Internet Club-Internet à T-Online, filiale de Deutsche Telekom, contre une participation dans cette société en 2000, vient de vendre ses actions.
Le groupe a en fait apporté ses titres à l’offre de la maison mère de T-Online qui souhaite réintégrer sa filiale, sur le principe de ce que France Télécom a fait avec Wanadoo en France.
Le groupe Lagardère détenait 69,6 millions d’actions T-Online, reçues à l’occasion de l’apport à T-Online de 100 % de l’activité Club Internet en février 2000. Il s’était servi de 86 % des actions T-Online détenues pour émettre, le 27 juin 2002, un emprunt échangeable en actions T-Online International AG. Financièrement, cet emprunt d’un montant de 767 M€ a une maturité de 3 ans et porte un coupon annuel de 2,5 %.
L’opérateur historique allemand, Deutsche Telekom, a annoncé le 9 octobre 2004 son intention de fusionner avec sa filiale T-Online et de proposer aux actionnaires T-Online des titres Deutsche Telekom (de 0,45 à 0,55 action Deutsche Telekom par titre T-Online). Afin de créer de la liquidité pour les actionnaires T-Online désireux de vendre leur participation, Deutsche Telekom a également proposé une offre au comptant de 8,99 € pour chaque action T-Online.
C’est cette dernière option, ouverte jusqu’au 4 février 2005, qui a été privilégiée Lagardère. Le groupe Lagardère, a ainsi procédé à la cession d’actions T-Online pour un nombre total s’établissant, à la date du 4 février 2005 au soir, à 55,9 millions de titres, 80 % de sa participation.
Le groupe a par ailleurs procédé au rachat de 592 M€ d’obligations échangeables en titres T-Online (sur les 767 M€ d'obligations échangeables existantes). Il conserve donc 13,7 millions d’actions T-Online, afin d’être en mesure de répondre le cas échéant aux demandes d’échange des obligations échangeables qui restent en circulation.
