L'opérateur helvète Swisscom vient faire le premier pas vers le lancement d'une offre publique d'achat (OPA) amicale en espèces portant sur 100% du capital de l'italien Fastweb, qui propose des servies haut débit triple play (Internet-téléphone-télévision).
Détenu à 54,8 % par la Confédération suisse, Swisscom, qui vient de reprendre la totalité de sa filiale mobile (article du 29 décembre 2006), propose 47 euros par action Fastweb, soit un total de 3,7 milliards d'euros, contre une valeur de 42 euros par action en bourse avant le week-end, pour acquérir le deuxième opérateur de téléphonie fixe en Italie et challenger de l'opérateur historique dans le haut débit avec une peu plus d'un millions d'abonnés.
Swisscom souhaite effectuer un investissement à long terme et consolider la position concurrentielle de Fastweb basée sur un réseau de dernière génération et sur des offres innovantes en Italie, selon son communiqué qui précise que « l'Italie constitue l'un des marchés les plus intéressants d'Europe dans le domaine du haut débit, qui présente dans ce pays un fort potentiel de croissance pour les années à venir. »
Swisscom a proposé aujourd'hui au Conseil d'administration de l'opérateur à haut débit italien de soumettre une offre publique d'achat (OPA) amicale en espèces portant sur 100% du capital de Fastweb, pour un montant de 47 euros par action, pour un total de 3,7 milliards d'euros au maximum, le suisse comptant atteindre une participation d'au moins de 50% + 1 action dans Fastweb. Swisscom, qui prévoit de déposer prochainement le prospectus de l'OPA auprès de Consob, l'autorité publique de surveillance du marché des valeurs mobilières en Italie, demande au Conseil d'administration de Fastweb de recommander aux actionnaires d'accepter son offre.
Fondée en 1999 en tant qu'opérateur à large bande alternatif pour l'agglomération milanaise, Fastweb, qui compte plus 3 224 collaborateurs, fournit ses services à plus d'un million de clients, dont 105 000 nouveaux abonnés engrangés au dernier trimestre de l'année. La société qui n'a jamais réalisé de profits depuis sa création a réalisé un chiffre d'affaires 1,26 milliard d'euros en 2006, en hausse de plus de 30% par rapport à 2005, et un EBITDA de 424,6 millions d'euros.
Avec 1 062 400 clients fin 2006, chiffre en croissance de 49% en un an, dont 85% d'abonnés grand public et 15% de professionnels, Fastweb occupe la seconde place du marché du haut débit avec 13% du marché, alors que Telecom Italia, l'opérateur historique, truste 67% du marché.
Déployant son propre réseau de fibres optique, disponible dans plus de 130 villes et couvrant près de lamoitié de la population transalpine, Fastweb fut la première société au monde en 2001 à proposer une offre combinée basée sur le protocole Internet, intégrant voix, données et vidéo, le triple play.
Pour Swisscom, cette acquisition, qui prend place dans sa stratégie consistant à donner un coup d'accélérateur à son cœur de métier et à augmenter la valeur de l'entreprise grâce à de nouvelles activités, lui permet de consolider ses activités dans trois domaines essentiels. Ainsi, Fastweb « possède une avance de trois à cinq ans dans le domaine des nouvelles technologies, qui sont décisives pour le développement de l'infrastructure de Swisscom. » De plus, l'italien « dispose en outre d'un avantage concurrentiel en termes d'expérience dans le secteur des applications multimédias basées sur le haut débit, essentiel sur le plan stratégique, puisqu'elle propose depuis 2001 déjà le service IPTV à ses clients, » un domaine dans lequel Fastweb figure parmi les cinq premier opérateurs mondiaux (article du 5 mars 2007). Enfin, l'acquisition de Fastweb, entreprise à forte croissance avec un free cash flow en progression, permettra à Swisscom d'accroître sensiblement son cash-flow. Cette opération est susceptible d'augmenter d'environ un cinquième le chiffre d'affaires et l'EBITDA de Swisscom et d'assurer la poursuite de sa croissance. Fastweb contribuera ainsi considérablement et en peu de temps aux résultats de Swisscom.
Présenté comme un partenariat stratégique de long terme, l'acquisition de Fastweb permettra à Swisscom de profiter de l'expérience de l'italien « notamment dans l'exploitation d'un réseau à haut débit de nouvelle génération basé sur la technologie IP, dans l'extension et la commercialisation de réseaux à fibre optique ainsi que dans le développement et la mise sur le marché de services multimédias à haut débit. En contrepartie, Swisscom soutiendra Fastweb dans ses projets de pénétration du marché italien comme opérateur mobile virtuel sans infrastructure de réseau propre (MVNO) » Un accord avec Vodafone Italia a déjà été signé par Fastweb afin que ce dernier puisse lancer son offre mobile, alors que Vodafone se servira du réseau de Fastweb se lancer dans le haut débit en Italie dans le cadre d'une offre de convergence fixe-mobile (article du 19 septembre 2006).
L'opérateur historique suisse compte consolider les avantages concurrentiels actuels et l'avance technologique de la société, tout en élargissant son portefeuille d'offres. « Les activités opérationnelles de Fastweb continueront d'être gérées en toute autonomie et Swisscom entend en outre continuer à travailler avec la direction en place, dont les compétences sont avérées, et conserver la marque Fastweb, qui est bien positionnée en Italie, » précise le communiqué.
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