L’essor de l’intelligence artificielle génère une conséquence inattendue qui menace de toucher directement le marché des smartphones. La forte demande de mémoire à large bande passante, ce que nous appelons HBM, provoque un crise d’approvisionnement dans un autre type de mémoire vitale : LPDDR5x, que la plupart des processeurs mobiles utilisent.
Cette situation entraîne déjà des retards tangibles dans la chaîne d’approvisionnement. Selon les derniers rapports, le délai de livraison de la mémoire LPDDR5x a grimpé en flèche et est désormais valable entre 26 et 39 semaines. En pratique, cela signifie que les commandes de composants mobiles clés passées aujourd’hui ne seront livrées que vers la mi-2026.
Un double impact sur la fabrication
Le problème auquel sont confrontés les fabricants de processeurs (SoC), tels que MediaTek, est double. D’une part, la forte demande de HBM cannibalise la capacité de production auparavant allouée à la mémoire DDR5. Les fabricants de mémoire donnent la priorité à HBM, qui offre actuellement des marges bénéficiaires plus élevées, laissant les commandes de smartphones en veilleuse.
D’un autre côté, la mémoire HBM met également à rude épreuve la capacité globale des fonderies de plaquettes de silicium. La raison est physique : la puce (die) d’une mémoire HBM est 35% à 45% plus grand que celui d’une DRAM comparable. Prendre plus d’espace sur la tranche réduit la capacité disponible pour fabriquer d’autres composants, y compris les processeurs mobiles.
Le fait est que MediaTek semble être l’entreprise qui se trouve dans une position plus délicate. Il est prévu que votre marge bénéficiaire brute être sérieusement affecté par cette dynamique, avec des pressions qui pourraient commencer à se faire sentir dès le quatrième trimestre 2025.
Cette augmentation des coûts arrive au pire moment pour l’entreprise, qui est en pleine transition vers le nœud de 2 nanomètres de TSMC. Le prix d’une seule plaquette de 2 nm s’élèverait à 30 000 dollars. Face à cette tempête de coûts, MediaTek n’a probablement pas d’autre choix que augmenter les prix de ses processeurs populaires.
Son principal rival, Qualcomm, pourrait être mieux placé pour affronter la tempête, étant donné que ses produits se situent déjà dans une fourchette de prix plus élevée et fonctionnent avec des marges différentes. Aucune des deux sociétés ne devrait être en mesure de se tourner vers Samsung Foundry comme alternative à court terme, car la conception de ses puces pour 2026 est déjà finalisée. Le passage à Samsung ne se concrétiserait pas jusqu’en 2027 au moins. Au bout de la chaîne, il y a le consommateur, qui verra comment les prix des appareils augmentent en prenant comme prétexte la forte demande de HBM.
