La pénurie de mémoire qui rend plus coûteux les composants des smartphones, des ordinateurs et des serveurs a, selon les fabricants eux-mêmes, une date de résolution approximative, à savoir : fin 2028. C’est à ce moment-là que Samsung, SK Hynix et Micron espèrent que la chaîne d’approvisionnement retrouvera son équilibre et que les prix se stabiliseront. Il s’agit là d’un dilemme que l’industrie connaît bien et auquel elle fait désormais face avec plus de prudence que par le passé. Ce qu’ils évitent, c’est d’investir trop aujourd’hui pour répondre à une demande qui pourrait disparaître lorsque les nouvelles installations seront prêtes.
Selon les médias économiques coréens ChosunBizla division semi-conducteurs de Samsung évalue en interne le risque d’entrer dans une phase baissière après la période de boom actuelle. Les projections internes suggèrent que la demande de DRAM, tant dans sa variante conventionnelle qu’au format HBM, restera forte au cours des prochains trimestres, mais commencera à se modérer vers 2028. C’est à ce moment-là que Samsung considère que le marché pourrait s’inverser.
Pourquoi la mémoire HBM est-elle importante dans ce cas ?
HBM, ou mémoire à bande passante élevée, est un type de DRAM conçu spécifiquement pour processeurs d’intelligence artificiellel. Contrairement à la mémoire mobile ou PC conventionnelle, la HBM est empilée en couches verticales et intégrée très près du processeur, permettant de déplacer d’énormes volumes de données à une vitesse que la mémoire standard ne peut égaler. Il s’agit du composant clé des GPU utilisés par NVIDIA, AMD et d’autres pour former et exécuter des modèles d’IA.
Le problème est que HBM et DRAM conventionnelles se disputent la même capacité de production. Comme les grands constructeurs allouer plus de ressources à HBM Pour répondre à la demande des centres de données IA, la mémoire pour les smartphones, les PC et les serveurs est rare. Il en résulte une hausse des prix qui exerce une pression sur l’ensemble du secteur, sans exception.
Pour répondre à cette demande, les fabricants ont commandé à un rythme accéléré des machines de lithographie EUV à faible ouverture numérique auprès d’ASML. Selon les propres estimations d’ASML, elle livrera en 2027 56 unités de ces systèmes, dont sept pour Samsung et jusqu’à vingt pour SK Hynix, spécifiquement destinées à la production de mémoire avancée. Le problème sous-jacent est que construire une usine et la mettre en production prend entre deux et trois ans. Si la demande commence à ralentir en 2028, cela coïncidera exactement avec le moment où toutes ces nouvelles capacités commenceront à se matérialiser.
Penser à la débâcle de la demande
C’est ce dernier point que les constructeurs veulent éviter. L’industrie de la mémoire a connu des cycles de surinvestissement précédents qui se sont soldés par des pertes massives lorsque la demande a chuté et que les prix ont chuté. Aujourd’hui, avec cette expérience à l’esprit, Samsung et SK Hynix examinent s’il est financièrement judicieux d’augmenter la capacité au-delà des projets déjà en cours, étant donné que la demande projetée pourrait être satisfaite par ce qui est déjà en construction.
Le contexte est également pertinent pour comprendre la situation actuelle du marché des smartphonesoù les prix de la mémoire ont augmenté de plus de 850 % l’année dernière, comme en témoigne la crise que traverse la division mobile de Samsung. Ce scénario a une origine directe dans la même dynamique. Bref, l’IA absorbe la mémoire disponible et les téléphones mobiles en paient les conséquences. La question à laquelle l’industrie tente de répondre maintenant est de savoir combien de temps durera ce déséquilibre et à quel prix.
